澳门永利赌场资讯国内国际社会娱乐明星综艺电影体育足球篮球综合科技通信手机移动财经宏观理财教育历史

银行理财转向净值化 买者风险自负

2014-12-08 17:10:55    来源:全讯网    编辑:值班编辑

证券时报记者孙璐璐

银行理财业务正向着“去通道化”的直接投资迈进,以回归“代客理财、买者自负”本质。

不少银行理财业务从业者表示,《商业银行理财业务监督管理办法(征求意见稿)》最大的意义在于让理财业务“去通道化”,推动理财资金直接投资实体经济。

此外,为继续推动银行理财业务回归“代客理财”的本质,《办法》也通过多种措施提高银行发行预期收益率型产品的成本,进而推动银行理财转向净值化,进入“买者自负”转型的快车道。

投资项目“去通道化”

据了解,一直以来,除面向高净值人群发行的理财产品外,银行理财无法独立开设证券账户,并不能直接接入交易所市场,而是要“借道”券商资管、信托计划、基金子公司等。上述《办法》允许银行理财独立开立资本账户和理财账户,则意味着银行理财可不再借助通道,实现与企业项目的直接对接,这不仅可加深银行理财服务实体经济,同时也达到降低融资成本的目的。

光大银行理财事业部总经理张旭阳向证券时报记者表示,独立开立账户不仅意味着“去通道化”,还强调了银行理财独立性和破产隔离的法律效果,实质上赋予了银行理财信托关系和一定程度上SPV(特殊目的载体)的法律主体地位。

一位接近监管层的人士表示,对资产期限的规定,实则要求银行理财产品期限覆盖资产的资金需求,直接给项目融资,风险收益全部转给投资者。

产品将加速净值化

除了“去通道化”以实现直接投资外,《办法》另一力推的目标则是促进银行理财进入“买者自负”转型快车道。一位国有银行理财部门员工向证券时报记者透露,早在今年10月,银监会以召集银行业相关人士讨论《办法》的出台,监管部门希望通过加大银行发行预期收益率型产品的成本,推动理财产品向净值型转型,进而使银行理财回归“代客理财、买者自负”的本质。

其中,《办法》要求,预期收益率型产品及结构性产品投资的非标资产需计提资本和拨备,但提供预期收益的项目融资类产品、净值化产品投资非标项目则无需如此。

预期收益率型产品投资的“非标”除了要回表核算外,《办法》还规定,其管理费收入的50%应计提风险准备金,而净值型产品只需从管理费中拿出10%的资金计提风险准备金。

正如银监会下发的《办法》征求意见函中所示,目前,银行理财业务最大的问题在于预期收益率产品仍是理财产品的主流,客户认为理财产品的预期收益即客户所得实际收益,银行具有“隐性担保”职责,应该“刚性兑付”;而银行认为按照协议约定,产品投资风险应该“买者自负”。双方都认为自己不是风险的承担者,一旦风险真正发生,可能会影响银行的声誉和正常营业。

今日推荐
精选图文
网友最喜欢看
首页头条
24小时排行榜
网站许可证号: 皖ICP备08104282号|Copyright 澳门永利娱乐场 All Rights Reserved 版权所有